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专项债、特别国债、公募基金 “两新一重”咋投资?

来源:微商货源网  日期:2020-06-28 10:44
原标题:专项债、特别国债、公募基金两新一重咋投资?来源:经济日报-中国经济网今年《政府工作报告》首次提出

今年《政府工作报告》首次提出重点支持“两新一重”建设,即加强新型基础设施建设,加强新型城镇化建设;加强交通、水利等重大工程建设。

为重点支持既促消费惠民生又调结构增后劲的“两新一重”建设,根据《政府工作报告》,今年特别安排地方政府专项债券3.75万亿元,比2019年有所增加;另有抗疫特别国债1万亿元,资金用途共涉及6个领域,其中有部分也指向“两新一重”建设领域。

近期,备受市场关注的抗疫特别国债、专项债陆续发行,若算上此前已获批试点、同样聚焦新基建等领域的公募REITs产品,目前投资“两新一重”的新工具至少有三类。

对于普通个人投资者而言,购买特别国债和专项债,是否就等于投资“两新一重”建设?面对规模如此庞大的债券和即将试点的公募REITs产品,应注意哪些投资事项?个人投资者如何投资专项债、特别国债以及公募REITs?

购买特别国债有“门道”

6月18日,2020年抗疫特别国债一期和二期招标,首发两期特别国债的竞争性招标面值总额1000亿元。这些陆续“开卖”的特别国债以10年期为主,适当搭配5年、7年期,机构投资者和个人投资者均可购买。

特别国债有何特殊之处?中国民生银行(5.670, 0.02, 0.35%)首席研究员温彬认为,抗疫特别国债不是一般的国债,而是为应对新冠肺炎疫情影响,由中央财政统一发行的特殊国债,是不计入财政赤字的。抗疫特别国债主要用于地方公共卫生等基础设施建设与抗疫相关支出,是服务于特定政策、支持特定项目需要,具有用途特定、规模大、期限长、政策灵活等优势。

个人投资者如购买需注意什么?这些抗疫特别国债是记账式国债。关于记账式国债有两个特点:一是可在部分指定银行和证券账户中购买;二是记账式国债不能像电子储蓄式与凭证式国债可直接选择提前支取,但可通过二级市场转手卖给其他投资者变现。

通俗地说,个人投资者如果购买记账式国债不想持有满5年或7年,就可能遇到以下问题:比如,持有期内想转手,没有其他人接盘,卖不出去。距离到期日越久的国债,愿意接盘的人就越少;又如,为了转手特别国债,不得不“降价卖”,比如100元面值的国债,98元卖出,可能亏钱。尤其在利率方面,个人投资者应注意:与仅向个人投资者销售的储蓄国债不同,特别国债的利率通过国债承销团成员招投标确定,随行就市。目前,5年、7年、10年期记账式国债收益率约为2.5%、2.8%、2.8%。

金牛理财网分析师宫曼琳认为:“特别国债也是国债,国债一般收益稳定,有国家信用作为担保,几乎没有太大投资风险,历来受到机构和个人投资者青睐。这次抗疫特别国债面向个人发行,可以说是为居民投资增加了一个不错的选项。”

关于购买途径,个人投资者可在交易所市场、商业银行柜台市场开通账户,参与抗疫特别国债分销和交易。具体可查询相关场所的交易规定,或咨询工商银行(5.220, 0.08, 1.56%)、农业银行(3.370, 0.02,0.60%)、建设银行(6.320, 0.05, 0.80%)、招商银行(33.900, 0.55, 1.65%)、北京银行(4.900, 0.03,0.62%)、南京银行(7.410, 0.06, 0.82%)等开通记账式国债柜台业务的银行。

专项债投资不简单

与国债相比,专项债主要背靠地方政府信用,在普通投资者看来更简单,其实不然。

地方政府专项债券是指地方政府基于特定项目发行、以该项目对应的政府性基金或专项收入作为还本付息来源的债券,其发展历史约有5年。2019年开始,首批参与地方债柜台发售试点的浙江、四川、陕西、山东、北京等地,开始在银行柜台发行地方政府债券。这是地方债首次对个人投资者开放,个人投资者可通过承办银行直接购买。目前,地方债的投资门槛相对较低,一般起投金额为100元。

北京千为投资管理有限公司投资总监王林认为,专项债一般分为地方政府专项债与公司专项债两种形式。对于地方政府发行的专项债来说,购买渠道与国债略有不同,国债主要有凭证式与记账式两种,其中凭证式国债只能去银行柜台购买,而地方政府债券仅支持在发售银行购买。在购买时,个人投资者既可以持有效证件,到发售地方债的银行网点填单交款,办理购买事宜,也可通过银行手机APP在线购买。打开银行的手机APP,搜索“地方债券”,进入柜台记账式债券页面,选择想要购买的产品。

宫曼琳介绍,投资地方专项债的好处显而易见。一是地方债有当地政府信用作为保障,投资风险相对较低;二是地方债的流动性较好。投资者购买地方债后,在债券到期前可向商业银行卖出,也可以地方债作为抵押进行融资,变现灵活、流动性高;三是在收益方面,由于地方债利率的确定方式,利息收入按规定享有免税待遇等因素,地方债实际收益率较高。从浙江地方债来看,利率与同期整存整取存款利率相比较高。

需要特别注意的是,对于公司发行的专项债来说,普通个人投资者一般不能参与,切忌一听到专项债投资就趋之若鹜,被骗子钻了空子。

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